En un comunicado, un comité de miembros independientes de la Junta de Millicom, dueña de la mitad de las acciones de Tigo en Colombia, pidió rechazar la oferta pública de adquisición (opa) lanzada por Atlas Luxco Sarl.
En la misiva se detalló que la decisión fue tomada tras deliberaciones y consultas con asesores financieros.
Atlas Luxco Sarl presentó sus ofertas en Estados Unidos y Suecia, con el objetivo de adquirir todas las acciones ordinarias de la empresa de telecomunicaciones.
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Según ellos, la oferta de 24 dólares por acción “infravalora significativamente” a Millicom, y no estaría alineada con los mejores intereses de la compañía y sus accionistas.
Cabe recordar que, Millicom, que controla a Tigo, posee el 49,98% de la empresa, mientras que EPM tiene el 49,99%.
En ese contexto, Xavier Neil, multimillonario dueño de Atlas Luxco Sarl, propuso una oferta de 4.100 millones de dólares, lo que equivale a 24 dólares por cada una de la 171 millones de acciones en circulación de Millicom.
Atlas espera obtener al menos el 95% del capital accionario de la compañía con esta oferta. Además, dijo que sus ofertas tienen como objetivo apoyar a la compañía en el desarrollo de su plan estratégico.
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“Atlas quiere seguir ampliando el alcance y la capacidad de las redes de la empresa y mejorar su distribución para hacer crecer su base de clientes y aprovechar mejor su amplia experiencia en telecomunicaciones”, afirmaron.
¿Qué podría pasar con Tigo tras la compra? Expertos señalaron que el sector de telecomunicaciones está cambiando tecnológicamente y muchos clientes prefieren los servicios de grandes empresas, lo que pone en dificultades financieras a compañías como Wom y Millicom. Millicom, que invierte en Tigo-Une, ha tenido que buscar financiamiento y aún no ha logrado un equilibrio sostenible.
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Indicaron que Xavier Neil, quien está comprando, está realizando una compra “hostil” y es conocido por especializarse en quiebras empresariales.
“Neil sabe que el modelo de negocio de Millicom necesita ser reestructurado y ajustado a las nuevas dinámicas del mercado. Es probable que su participación en Tigo-Une no sea parte de su estrategia, que está más enfocada en Europa”.
Explicaron que el comprador busca fortalecer su negocio de telecomunicaciones en Europa y que Millicom ha realizado malas inversiones tanto en Europa como en mercados emergentes, donde Tigo opera.
Por eso, consideraron que en Colombia no habrá viabilidad financiera para el nuevo comprador, ya que actualizar la red y la tecnología es muy costoso.
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Se avecinan cambios por punta y punta
Además de los cambios que se pueden avecinar por el lado de Millicom, la posición de EPM en Tigo también podría cambiar. Al menos así lo está viendo la administración distrital.
Hay que recordar que el año pasado, Tigo evitó entrar en un proceso de reorganización gracias a un acuerdo entre EPM y Millicom, que permitió una capitalización de $600.000 millones, que acordaron en octubre de 2023. Estas dos entidades son las que actualmente tienen participación en la compañía. Como se dijo, EPM posee el 49,99% de Tigo, mientras que Millicom tiene el 49,98% restante y controla directamente a Une e indirectamente a sus filiales. Une realiza inversiones en telecomunicaciones fijas y móviles a través de Colombia Móvil S.A. E.S.P. y Edatel S.A., con participaciones del 99,99% y 99,97% respectivamente. También posee el 100% de Orbitel Servicios Internacionales S.A.S. (OSI) y Cinco Telecom Corporation.
Hace una semana, se conoció que el alcalde de Medellín, Federico Gutiérrez, vuelve a considerar la venta de la participación del 49,99% que EPM tiene en Tigo-Une. Primero, necesita la aprobación del Concejo para proceder, pero Millicom tiene la primera opción de compra.
Es decir, en el momento de la capitalización, los accionistas se comprometieron a inyectar esa suma, pero con ciertas condiciones: una de ellas le daba a EPM una opción de venta (put option). Esto significa que Millicom estaría obligada a comprar la participación de EPM si decidieran vender, protegiendo así la inversión inicial.
El plan del alcalde Gutiérrez es presentar al Concejo de Medellín un nuevo proyecto de acuerdo para obtener permiso para esta venta.“En los próximos días espero presentar un proyecto de acuerdo ante el Concejo de Medellín para que autorice a EPM a vender las acciones que tiene en Tigo-UNE. Esto es para proteger el patrimonio público”, dijo Gutiérrez.
A renglón seguido precisó: “Este es un proceso importante para la ciudad. Me reuniré con los concejales y daré claridades a la ciudadanía. Hay que proteger el patrimonio público en un negocio de alto riesgo, que requiere grandes inversiones”.
Aunque aún no se conocen muchos detalles, Gutiérrez mencionó que durante el debate del proyecto se espera llegar a un acuerdo sobre el destino de los recursos que ingresen a EPM tras la venta, con el objetivo de crear un fondo que evite que el dinero se use de manera inadecuada.
“Será una discusión transparente y basada en la confianza. Aseguro hoy a la ciudad de Medellín que los recursos obtenidos de esta venta se destinarán a mejorar la calidad de vida de los ciudadanos. Nuestro objetivo siempre es cuidar a EPM y proteger el patrimonio público”, afirmó el alcalde en su cuenta de X (antes Twitter).
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