Nubank, del paisa David Vélez, la estrella ascendente en el firmamento de los neobancos, ha tenido un recorrido lleno de desafíos y logros. Así lo resume un estudio de la comisionista Casa de Bolsa, liderado por Daniel Bustamante y Omar Suárez.
La fintech brasileña comenzó a cotizar en la Bolsa de Estados Unidos en diciembre de 2021, con un precio inicial de 9 dólares por acción. Sin embargo, los primeros pasos no fueron fáciles.
Los ingresos no alcanzaban a cubrir los costos operacionales, lo que resultó en utilidades negativas y sembró dudas sobre su futuro en el competitivo mundo de las finanzas digitales.
El 2022 marcó el comienzo de un cambio significativo para Nubank. En el tercer trimestre, la compañía dio el gran salto al reportar utilidades netas positivas, iniciando una tendencia alcista que se mantiene hasta hoy.
El incremento del 517% en el ingreso neto por intereses desde su debut ha sido un factor clave en este ascenso, junto con un sólido margen neto de interés del 19,5% registrado en el primer trimestre de 2024, se lee en el documento de Casa de Bolsa.
¿Qué ha sustentado este notable desempeño? Según la comisionista, la respuesta se encuentra en una combinación de estabilidad en los costos por cliente y un crecimiento consistente en los ingresos por cliente.
Por ejemplo, la expansión de su base de usuarios a 100 millones en Brasil, México y Colombia ha sido un pilar fundamental. En Brasil, Nubank cuenta con 92 millones de clientes, mientras que en México ha alcanzado los 7 millones y en Colombia ya llegó al millón.
Por ejemplo, en el país, ya se ve el impacto que ha tenido Nubank con su cuenta de ahorro, con menos de tres meses de haberse lanzado ya cuenta con un saldo de $151 mil millones y más de 170 mil clientes, acercándose a Lulobank que arranco operaciones masivas en junio del 2022, según cuentas de la Superfinanciera.
También, según Casa de Bolsa, la cartera de Nubank ha mostrado un crecimiento significativo en ambos segmentos: tarjetas de crédito y créditos personales.
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Para el primer trimestre de 2024, las tarjetas de crédito representaron 15 billones de dólares y los créditos personales llegaron a 4,48 billones de dólares, lo que refleja un aumento del 53% interanual.
Estos avances han permitido que la fintech registre utilidades netas positivas trimestre tras trimestre desde el tercer trimestre de 2022, con un retorno sobre el patrimonio (ROE) que ha pasado del 6,9% en el tercer trimestre de 2023 al 20,5% en el primer trimestre de 2024.
A pesar de los costos por intereses y provisiones, que han impactado las utilidades, Nubank se mantiene optimista. Los gastos por intereses alcanzaron los 661 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, un aumento del 50,1% anual, mientras que los gastos por provisiones subieron un 75%, llegando a 831 millones de dólares.
Sin embargo, la compañía confía en que un entorno de menores tasas de interés y una mayor estabilidad económica podrían favorecer la generación de utilidades positivas y un ROE de doble dígito.
Casa de Bolsa concluye que el crecimiento y éxito de Nubank no solo se basan en sus cifras financieras, sino también en su estrategia centrada en la accesibilidad y la satisfacción del cliente.
Con niveles de satisfacción superiores a los de sus competidores tradicionales, la fintech ha revolucionado el sector bancario con su enfoque tecnológico e innovador, permitiendo ahorros significativos en comisiones y tiempos de espera para los usuarios.
Las cifras de la Superfinanciera
Aterrizando el éxito de Nubank a Colombia, Sandra Milena Delgado Castiblanco, especialista en medios de pago, productos del pasivo y del activo, con base el último informe de la Superintendencia Financiera, evidenció que Nu con tan solo cuatro meses de haber salido al mercado ya ocupa la novena posición en el ranking de bancos con más saldo en cuenta de ahorro para persona natural.
De acuerdo con el reporte, ya llegó a los $1,7 billones en saldos y con una participación de mercado del 2,13%, sobrepasando a entidades tradicionales como Banco AV Villas, Itaú Colombia, Banco de Occidente y a otras cuentas con una oferta similar en tasa como Lulobank, RappiPay y Pibank.
¿Por qué ha pasado esto? Delgado explicó: “Puede ser la facilidad y sencillez de su aplicación, sin olvidar los bajos intereses con los que llegaron cuando lanzaron su tarjeta de crédito”.
A renglón seguido detalló que hubo una temporada en que inundaron con publicidad sitios de mucha afluencia como los aeropuertos, lo que reforzo su marca.
“Además, es posible que los bancos tradicionales deban evaluar las tarifas que están manejando como comisiones por transferencias ACH, por ejemplo, y tendrán que competir con productos como CDT que le da a los clientes una certeza de que le mantendrán la tasa hasta que se venza el plazo de la inversión”, remarcó la experta.
Al final, Nubank ha demostrado ser un caso de estudio de cómo una fintech puede superar las adversidades iniciales y transformarse en un gigante financiero en Latinoamérica.
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