Arrancó la temporada de resultados empresariales correspondientes al ejercicio de 2023, y ya algunas sociedades como Bancolombia, Celsia, Cementos Argos, Mineros, Conconcreto y Enka divulgaron las cifras gruesas de sus actividades el año pasado.
Vale anotar que el 2023 fue un periodo complejo, al punto que el crecimiento de la economía que se esperaba fuera del 1% estuvo por debajo de esa cifra y apenas alcanzó el 0,6%, nivel que nadie tenía en sus cuentas. Para los investigadores de Anif, la debilidad de la dinámica económica puso en evidencia la fragilidad de la economía ante un escenario de tasas de interés altas (13,25% entre mayo y diciembre).
Además, el desempeño del Producto Interno Bruto (PIB) en el cuarto trimestre de 2023 fue prácticamente nulo (0,3%). En ese contexto los analistas de Bancolombia anticipan que los resultados financieros de las empresas habrían pasado ya por su peor momento en trimestres anteriores y podrían mejorar gradualmente, de la mano del proceso de desinflación que ha comenzado a evidenciarse, el recorte de tasas por parte del Banco de la República y las mejores perspectivas económicas.
“Los resultados reflejarían desaceleración en la mayoría de los sectores, en particular la construcción y la manufactura, donde el débil comportamiento se ha extendido en lo corrido del primer trimestre de este año. De cara a las compañías manufactureras, esta coyuntura deberá manifestarse en menores volúmenes comercializados y menores posibilidades de incrementar precios, que serían compensados vía compresión de los costos. Por su parte, las compañías de infraestructura deberán reflejar menores utilidades asociadas al próximo término de los periodos de construcción”, se lee en el reporte de expectativas de Bancolombia.
Para los expertos de Casa de Bolsa, habría una desaceleración en los gastos financieros de las empresas, a pesar de las aún altas tasas de interés durante gran parte del 2023, impulsada por las diferentes estrategias empleadas para disminuir los gastos por concepto de intereses, que contemplan coberturas, cambios en el tiempo de vencimiento de los créditos y abonos a capital.
“Con una menor inflación (9,28% en 2023), esperamos un alivio sobre los costos de las materias primas, principalmente el retail o comercio, algo que se vería contrarrestado por la implementación del impuesto saludable, que tendría afectaciones sobre los volúmenes de las compañías de este sector”, anotó el grupo de analistas de Casa de Bolsa.
Sobre la tasa de cambio, se explicó que la revaluación del peso frente al dólar tendría efectos mixtos sobre aquellas empresas con mayor exposición a la moneda.
Acá es precisó mencionar a las empresas de petróleo y gas (Ecopetrol y Canacol) cuyos números están atados al comportamiento del precio internacional de la referencia Brent y la tasa de cambio, factores que explicarán las posibles caídas en ingresos y utilidad.
Además, el mercado espera observar la devolución de lo provisionado por el fallo en contra de la no deducción de regalías para el sector de exploración y producción, lo que favorecerá a las empresas mineras.
Bancolombia retrocedió
Las utilidades de Bancolombia sumaron $6,1 billones el año anterior, casi 10% menos con respecto al 2022. Pero, las cuentas de este y los demás establecimientos financieros tardarán en reflejar el ciclo de reducción de tasas de interés que inició en diciembre el Banco de la República, la cual está hoy en 12,75%.
No obstante, en el cuarto trimestre del 2023 siguieron presionados los márgenes de intermediación de los bancos, aunque en una menor medida frente a lo observado durante la primera mitad del 2023.
“Esperamos seguir observando una débil dinámica en la cartera, afectada por las altas tasas de interés, un bajo crecimiento económico y políticas de colocación de crédito más restrictivas. Asimismo, persistirán los deterioros sobre la calidad de la cartera (especialmente sobre la cartera de consumo) y niveles altos de provisiones, lo que llevará a que continúen las presiones sobre la utilidad”, mencionó Casa de Bolsa.
Juan Carlos Mora, presidente de Bancolombia, reconoció que este año la entidad continuará operando en un entorno con incertidumbre y de bajo crecimiento económico, pero enfatizó en que el compromiso de banco con los países es de largo plazo, y por eso se enfocará en seguir fortaleciendo el tejido productivo del país, en construir ciudades y comunidades sostenibles, y en el impulso de la inclusión financiera.
“Más allá de la coyuntura, lo importante es ver el futuro con optimismo, escuchar puntos de vista diferentes para llegar a acuerdos comunes y construir confianza. Estamos listos para seguir aportando estabilidad y solidez en Colombia, Panamá, El Salvador y Guatemala. Creemos en un futuro con oportunidades y con bienestar para todos”, comentó Mora.
Cementos Argos creció
Para el negocio cementero se proyectan resultados favorables, dado el buen comportamiento en los precios del cemento y el concreto, así como por la gradual recuperación de la demanda en las geografías clave.
Fue así como Cementos Argos consolidó ingresos el año anterior por $12,7 billones, observando un incremento del 8,8% frente a los $11,6 billones de 2022. La compañía precisó que los despachos sumaron 15,7 millones de toneladas de cemento y 6,7 millones de metros cúbicos de concreto, con disminuciones del 3 % y del 9 %, respectivamente.
A pesar de los menores volúmenes despachados, las utilidades fueron de $393.061 millones, un 82,9% más que las contabilizadas en 2022, cuando superaron los $214.800 millones.
Juan Esteban Calle, presidente de Cementos Argos, comentó que los “sólidos resultados del ejercicio 2023 son el reflejo del esfuerzo y el compromiso de nuestros miles de colaboradores y dan cuenta de nuestra disciplinada estrategia de crecimiento, eficiencia y enfoque en el cliente, de nuestro compromiso con nuestros grupos de interés y del éxito de SPRINT (Iniciativa para la Recuperación del Precio de la Acción), programa enfocado en generar rentabilidad para nuestros inversionistas, al tiempo que contribuimos a la consolidación de una sociedad más sostenible, próspera e inclusiva”.
Para Casa de Bolsa, los resultados de Cementos Argos resultaron positivos a nivel operativo, pues el leve decrecimiento de la demanda, junto a una sólida estrategia de precios, mayores exportaciones y eficiencias, habrían reportado una expansión en los márgenes. Lo anterior, estaría opacado por las pérdidas derivadas de la tasa de cambio por la repatriación de dividendos realizada en dólares desde las subsidiarias de Centro América y el Caribe, hacia Colombia.
Celsia encara a El Niño
“Terminamos un año que estuvo cargado de retos climáticos, regulatorios y financieros. Sin embargo, pudimos avanzar y crear oportunidades que enriquecen la vida de nuestros clientes. Superamos obstáculos y encontramos avenidas de crecimiento con nuestros negocios”, señaló Ricardo Sierra, líder de Celsia, tras presentar el balance de 2023.
La empresa de energía del Grupo Argos contabilizó ingresos por $6,23 billones observando un aumento de 11,6% frente a 2022, aunque la ganancia neta fue de $348.800 millones, mostrando una contracción de 21,2%.
La empresa citó su asamblea de accionistas para el 20 de marzo y propondrá una distribución de utilidades de $310 por acción.
Para los analistas empresariales la cuenta de ingresos pudo reflejar la revaluación del peso frente a otras monedas de la región donde tiene operaciones la compañía (Centroamérica). No obstante, el fenómeno de El Niño debería favorecer sus ingresos, aunque presionados por una generación de energía encarecida (térmica), lo que pudo afectar negativamente los márgenes operativos.
Recientemente, la compañía ganó la convocatoria pública para la construcción de la subestación Carreto y de cerca de un kilómetro de red en doble circuito (municipio de San Juan Nepomuceno). Este proyecto expande la capacidad del sistema de transmisión de la costa, en especial para el sur de Bolívar, y acogerá nuevas conexiones de granjas solares de gran tamaño.
Otros resultados
Mineros fue otra de las empresas paisas que dio a conocer sus cifras del año anterior. La compañía precisó que extrajo 219.708 onzas de oro, lo que representó una reducción del 2% en la producción al compararla con la de 2022, cuando alcanzó 224.905 onzas.
Andrés Restrepo, presidente de Mineros, comentó que fue un año en el que la empresa demostró su perseverancia. “Pudimos cumplir con nuestro estimado de producción para 2023, superando las interrupciones que tuvimos en el segmento Nechí Aluvial en marzo y en el segmento Hemco (en Nicaragua) en julio. Adicionalmente, a pesar de una revaluación del peso colombiano cercana al 20% frente al dólar, logramos alcanzar nuestros costos estimados, gracias a la implementación de iniciativas de control y reducción de costos y gastos. A medida que avancemos, seguiremos enfocándonos en ser un operador confiable y rentable”.
En sus estados financieros contabilizó $1,92 billones, con un aumento de 9% frente a los $1,76 billones de 2022. El resultado neto del año derivados de las operaciones continuas tuvo un incremento del 17%, situándose en $301.402 millones.
Conconcreto aunque no ha revelado su informe financiero de 2023 convocó la asamblea de accionistas para el próximo 22 de marzo, y anunció que de la utilidad neta de $17.373 millones reservará $15.136 millones como capital de trabajo, y no pagará dividendos.
Enka también tendrá asamblea el próximo 14 de marzo, y de las utilidades por valor de $20.048 millones repartirá dividendos por $14.128 millones, a razón de $1,20 por acción pagaderos en tres cuotas.
El jueves, 29 de febrero, después del cierre de mercado, se darán a conocer los resultados financieros y operativos de Ecopetrol, cuya asamblea de accionistas se citó para el 22 de marzo. Su filial ISA convocó la asamblea para el jueves 21 de marzo, pero ninguna de las dos ha revelado sus cifras.
